专注于系统化交易、执行约束回测、市场结构与交易系统工程的个人研究档案。https://wangziqiu.comzh-cnhttps://wangziqiu.com/zh/research/sp500-drawdown-recoveryhttps://wangziqiu.com/zh/research/sp500-drawdown-recovery世纪尺度、可复现的标普500回撤度量：1927–2026 共 24,742 个交易日，历史新高锚定口径下 73 次 5%+ 水下事件，其中 26 次达 10%+、12 次达 20%+。四项很少被放在一起处理的内容：计数口径敏感性（同一份数据是 73 次还是 339 次 5%+，取决于计数规则）、恢复时间的 bootstrap 不确定性（20%+ 熊市中位 764 天，95% CI [666, 2310]）、水下时间的 Kaplan-Meier 生存视角、以及名义/实际 × 价格/全收益四种口径的稳健性。衰退重叠是分水岭：与 NBER 衰退重叠的 10%+ 事件中位深度 -35%、水下 988 天；不重叠的仅 -14.3%、216 天。Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/zh/research/income-scaled-dcahttps://wangziqiu.com/zh/research/income-scaled-dca一项已审计的收入驱动型定投反事实研究——月度投入从 $5,000 月收入的 30% 起步、每个日历年增长 5%——作用于 2000–2026 年间 26 个资产。设计上刻意区分描述性的自身起点口径（Primary B）与统一公平窗口，其中 W2018 为主要同窗口比较：W2018 中 NVDA 以 XIRR 70.98% 领先，Primary B 中 TSLA 以 43.36% 领先，SPY 基准为 12.25%（317 笔投入复利至 $4.63M）。每一个极端结果都伴随剧烈回撤；论文明确指出：一个由事后赢家组成的资产池，不能支撑任何前瞻性选股规则。Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/papers/sp500-drawdown-recovery-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/sp500-drawdown-recovery-zh.pdf论文 + 演示文稿 · 描述性研究 · 1927–2026 · 中英双语Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/papers/income-scaled-dca-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/income-scaled-dca-zh.pdf论文 + 演示文稿 · 反事实研究 · 2000–2026 · 中英双语Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/zh/notes/sp500-drawdown-counting-conventionhttps://wangziqiu.com/zh/notes/sp500-drawdown-counting-conventionFri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/sp500-recovery-time-uncertaintyhttps://wangziqiu.com/zh/notes/sp500-recovery-time-uncertaintyFri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/income-dca-window-picks-winnerhttps://wangziqiu.com/zh/notes/income-dca-window-picks-winnerFri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/income-dca-hindsight-universehttps://wangziqiu.com/zh/notes/income-dca-hindsight-universeFri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/research/donchian-post-selectionhttps://wangziqiu.com/zh/research/donchian-post-selection一个高保真的 1 秒回测实验室（Python 参考实现 + Rust 平价引擎）在 2023–2026 上选出一个看似很强的 Donchian rider——+687 指数点、盈亏比 2.35、在 MES 期货上得到 STRONG_GO——随后用 2004–2022 这段 19 年样本外窗口上 460,800 种组合的穷举网格将其证伪：冠军排在后三分之一，网格中位数为负，表面优势集中在 2021–2022 两年。这是一个典型的后选择推断产物，也是 SPX 0DTE Donchian 负结果论文的信号层姊妹篇。Fri, 26 Jun 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/papers/donchian-post-selection-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/donchian-post-selection-zh.pdf论文 · 19 年样本外 · 460,800 组合网格 · 中英双语Fri, 26 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/zh/research/cross-asset-performancehttps://wangziqiu.com/zh/research/cross-asset-performance对 2000–2026 年间 29 类资产（股票指数、美股、大宗商品、货币、现金与债券）已实现跨资产表现（以美元计）的一次有纪律的事后比较。它不是策略或预测：其贡献在于方法论纪律。等长窗口排名把年化收益领先者从特斯拉换成英伟达；与无风险一致的夏普拉低了头部比率；窗口内日度回撤把新冠期间 +11.6% 的月度数字还原为 −38% 的崩盘；显著性检验则表明黄金在下跌月份的优势并不显著（p=0.09），而债券显著（p=0.04）。Thu, 25 Jun 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/papers/cross-asset-performance-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/cross-asset-performance-zh.pdf论文 + 演示文稿 · 描述性研究 · 2000–2026 · 中英双语Thu, 25 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/zh/notes/cross-asset-window-traphttps://wangziqiu.com/zh/notes/cross-asset-window-trapThu, 25 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/monthly-window-hides-the-crashhttps://wangziqiu.com/zh/notes/monthly-window-hides-the-crashThu, 25 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/defensive-needs-significancehttps://wangziqiu.com/zh/notes/defensive-needs-significanceThu, 25 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/papers/donchian-0dte-negative-result-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/donchian-0dte-negative-result-zh.pdf论文 + 演示文稿 · v5 · 全样本逐笔验证Mon, 22 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/papers/macro-recession-overlay-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/macro-recession-overlay-zh.pdf论文 + 演示文稿 · Walk-forward 验证（2006–2026）Mon, 22 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/zh/research/weathervane-tsmomhttps://wangziqiu.com/zh/research/weathervane-tsmom对波动率目标化时序动量叠加策略的一次全链路、可复现的样本内审计，回答个人投资者能否在不放弃股指持仓的前提下系统性改善纯指数持有。实现摩擦逐层量化——策略层（ETF，超额 Sharpe 0.57，与 SPY 相关性 −0.04，6/6 危机窗口跑赢），工具层（CME 期货，严格四对相关性 0.90–0.97），合约粒度层（$500K 账户下年化跟踪误差 327bp，主导项是工具基差而非取整）。每个数字都由仓库输出程序化注入；全部结果为样本内，且把未达标条件、一处 100× 口径缺陷与被证伪的预测都作为结果披露。Fri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/zh/research/fractal-breakout-propagationhttps://wangziqiu.com/zh/research/fractal-breakout-propagation一项多版本研究，考察突破如何在 1m/5m/15m 时间框架间传导，包含三种复杂度递增的策略变体、Black-Scholes 期权定价，以及 20 年与样本外两类分析。信号被映射到 SPXW 0DTE 期权暴露，实现套件中带有 VIX 体制过滤。Fri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT研究https://wangziqiu.com/papers/weathervane-tsmom-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/weathervane-tsmom-zh.pdf论文 + 演示文稿 · 工作论文 v0.1 · 样本内 · 中英双语Fri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/papers/fractal-breakout-propagation-zh.pdfhttps://wangziqiu.com/papers/fractal-breakout-propagation-zh.pdf回测报告 · 系统概览 · 20 年 · 样本外Fri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT报告https://wangziqiu.com/zh/notes/implementation-gaphttps://wangziqiu.com/zh/notes/implementation-gapFri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/legislate-arithmetic-not-capitalhttps://wangziqiu.com/zh/notes/legislate-arithmetic-not-capitalFri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记https://wangziqiu.com/zh/notes/look-ahead-unit-testhttps://wangziqiu.com/zh/notes/look-ahead-unit-testFri, 19 Jun 2026 00:00:00 GMT笔记